Série 66: examen de droit international unique et combiné

Combiné à la réussite de l’examen de la série 7 (représentant général des valeurs mobilières) (qui est une condition préalable), la plupart des États exigent qu’une personne soit qualifiée pour exercer les fonctions de mandataire en valeurs mobilières ou de conseiller en placement. Bien que les agences du gouvernement fédéral, notamment la SEC, soient les autorités de réglementation les plus en vue des marchés et du secteur des valeurs mobilières aux États-Unis, on oublie souvent que les différents États ont leurs propres régimes de réglementation et exigences en matière de licences.

Réussir l'examen Series 66 équivaut à réussir à la fois les séries 63 et 65. De plus, bien qu'il soit administré par la FINRA, l'examen Series 66 est développé par la North American Securities Administrator Association, également connue sous le nom de NASAA.

Loi sur les valeurs mobilières en uniforme

Il s’agit d’un projet de loi type, introduit pour la première fois en 1956 et ultérieurement modifié, conçu pour normaliser et harmoniser les lois des États sur les valeurs mobilières. L'idée était d'introduire les meilleures pratiques à l'échelle nationale, tout en simplifiant la conformité pour les sociétés de bourse et les professionnels des valeurs mobilières.

Définition de représentant de conseiller en placement

Selon la loi uniforme sur les valeurs mobilières, un représentant en conseil en investissement est une personne employée par ou associée à une société de conseil en investissement qui effectue l'une des actions suivantes:

• Fait des recommandations ou donne des conseils en investissement
• Gère les comptes clients ou les portefeuilles
• Détermine les recommandations ou conseils concernant les valeurs mobilières à donner
• Fournit des conseils en investissement ou se présente comme un conseil en investissement
• Reçoit une compensation pour solliciter, proposer ou négocier la vente ou la vente de conseils en investissement
• Supervise les employés qui effectuent l'une des tâches ci-dessus

En revanche, un conseiller en investissement n’est pas quelqu'un qui:

• Exécute uniquement des actes de bureau ou ministériels
• Dont la participation à la formulation ou à la fourniture de conseils en investissement est accessoire et qui ne reçoivent pas de compensation spéciale pour des services de conseil en investissements

Les sociétés de conseil en investissement inscrites auprès de la SEC et les personnes employées par celle-ci ou associées à celle-ci sont dispensées de l’enregistrement, de la licence ou de la qualification auprès de l’État, à l’exception des représentants de conseillers en investissement ayant leur établissement effectif dans un État donné.

Les exemptions

Les titulaires de plusieurs désignations professionnelles, notamment le CFA et le CFP, sont déjà réputés maîtriser le même matériel et sont donc dispensés de passer l'examen de la série 66 dans la plupart des États. Parmi les autres désignations de ce type, mentionnons les titres de compétence du spécialiste des finances personnelles (PFS), du conseiller financier agréé (CFC) et du conseiller en investissement agréé (CIC).

Durée de l'examen

L'examen de la série 66 comprend 110 questions à choix multiples et 150 minutes sont nécessaires à la fin du test. Seules 100 des questions de l'examen sont réellement comptabilisées dans le score final du candidat. Chaque test comprend 10 questions expérimentales dont l'utilisation est envisagée dans les futures versions de l'examen. Ils sont distribués tout au long de l'examen et le candidat ne sait pas de qui il s'agit.

Note de passage

L'examen de la série 66 vérifie la compétence minimale et la note de passage est de 75 réponses correctes ou 75% des 100 questions considérées pour la note finale. Un candidat qui échoue à l'examen Series 66 doit attendre au moins 30 jours avant de le repasser. La même règle s'applique à quelqu'un qui a échoué une deuxième fois et qui souhaite le prendre une troisième fois. Après un troisième échec, un candidat doit attendre au moins 180 jours avant de repasser l’examen. Cette même règle s'applique à toutes les tentatives ultérieures ayant échoué.

Sujets couverts

Réussir l'examen Series 66 équivaut à réussir à la fois les séries 63 et 65. Cependant, il est également conçu pour les candidats titulaires d'une certification de série 7. Par conséquent, le test de la série 66 omet les questions relatives aux produits, à l’analyse des titres et à la stratégie de placement qui constituent une partie importante de la série 65, mais qui sont abordées plus en détail dans l’examen de la série 7.

Obtenir enregistré et licence

Il y a plusieurs mises en garde relatives à la réussite de l'examen Series 66. Premièrement, le candidat est toujours responsable de connaître et de respecter les exigences spécifiques des lois et réglementations sur les valeurs mobilières des États dans lesquels il conduira ses activités. Deuxièmement, bien que la réussite de l'examen soit souvent une condition préalable essentielle à l'obtention d'une licence pour exercer des activités dans un État donné, ce n'est pas nécessairement le seul et ne confère jamais automatiquement le droit d'être agréé ou enregistré dans un État donné.Néanmoins, la NASAA est fermement convaincue que l’examen uniforme de l’état de droit combiné permet une meilleure réglementation des valeurs mobilières et une meilleure protection du public investisseur en favorisant l’uniformité de cette réglementation et des normes de qualification des professionnels de la finance.