Qu'est-ce qu'un échange dette-équité?

Les conversions de créances en participations sont des transactions courantes dans le monde financier. Ils permettent à un emprunteur de transformer des prêts en actions ou en actions. Le plus souvent, une institution financière telle qu'un assureur ou une banque détiendra les nouvelles actions une fois la dette initiale transformée en actions.

Comprendre et calculer l'équité

L'équité est l'argent qui est investi dans une société ou une entreprise par des propriétaires appelés actionnaires. L’actionnaire reçoit généralement des droits de vote et peut voter lors des assemblées annuelles qui concernent la société ou la direction de l’entreprise ou les étapes suivantes.

L'actionnaire reçoit des flux de trésorerie provenant des capitaux propres qu'il détient si l'entité verse des dividendes. L'actionnaire peut réaliser un profit, une perte ou ne pas modifier le capital initial investi lors de la vente du capital.

Les capitaux propres d'une entité ou d'une société sont calculés en soustrayant ses actifs cumulés du total de ses passifs. La valeur nette de la société ou de l'entreprise représente ses capitaux propres, ou ce que l'entité détient moins ce qu'elle doit.

Un échange dette-équité

Le prêteur convertit un montant de prêt ou un montant de prêt représenté par des obligations en circulation en actions à l'occasion de la conversion d'une dette en actions.Aucun échange de fonds réel n’est échangé dans le cadre de l’échange de créances en actions.

Un exemple général

Voici comment cela fonctionne: La société A pourrait devoir 10 millions de dollars au prêteur X. Au lieu de continuer à rembourser cette dette, la société A pourrait accepter de donner au prêteur X un million de dollars ou une participation de 10% dans la société en échange de l’effacement de la dette.

Quand et pourquoi cela se produit-il?

Ce type de transaction survient le plus souvent lorsqu'une entreprise connaît des difficultés financières et ne peut donc pas effectuer facilement les paiements relatifs à sa créance. Comme les difficultés financières devraient durer longtemps, une solution immédiate est nécessaire pour rétablir l'équilibre financier. Une entreprise peut également vouloir améliorer ses flux de trésorerie en convertissant sa dette en capitaux propres.

Dans certains cas, les prêteurs peuvent suggérer ou demander un échange de créances en actions, tandis que la société peut en demander un dans d'autres situations.

Un outil utile en cas de faillite

Les conversions de créances en participations peuvent également se produire dans des situations extrêmement difficiles, telles que le moment où une entreprise doit déclarer faillite. Ils peuvent survenir à la suite d'une procédure de faillite. Dans la plupart des cas, le processus est le même.

Si la société A ne peut pas effectuer les paiements sur la dette due au prêteur X, le prêteur peut recevoir une participation dans la société A en échange de la dette libérée ou éliminée. L’échange serait toutefois soumis à l’approbation du tribunal de la faillite.

Si une entreprise déclare faillite en vertu du chapitre 7, elle liquidera tous ses actifs pour rembourser ses créanciers et ses actionnaires. Depuis que l'entreprise cesse d'exister, elle n'a plus aucune dette et ne s'engage donc pas dans une transaction d'échange. Dans le chapitre 11 sur la faillite, la société poursuit ses activités et se concentre sur la réorganisation et la restructuration de sa dette.

Un échange de créances en actions au cours du chapitre 11 implique que la société annule d’abord ses actions existantes. Ensuite, la société émet de nouvelles actions. Il échange ensuite ces nouvelles actions contre la dette existante, détenue par les détenteurs d’obligations et d’autres créanciers.

Comptabilisation de l’échange de dette en capitaux propres

Le service financier de la société crée des entrées de journal à la date de la transaction pour comptabiliser l’échange de créances en actions. La conversion de la totalité du prêt de 10 millions de dollars en capitaux propres à la date de la transaction permet à la société de débiter 10 millions de dollars des livres.

Le compte d'actions ordinaires est ensuite crédité par la nouvelle émission d'actions - dans cet exemple, il atteint 1 million de dollars ou 10%. Le service financier déduit également les intérêts débiteurs pour faire état des pertes éventuelles résultant de la conversion du swap en dettes.