Securities Trader - Carrières dans le négoce de titres

Un autre cheminement de carrière dans les services financiers qui peut être très rémunérateur est le commerce des valeurs mobilières, qu’il s’agisse d’actions ou d’obligations. Les commerçants cherchent à gagner un "écart" entre ce qu'ils facturent aux acheteurs et ce qu'ils paient aux vendeurs. L'écart sur les actions peut souvent ne représenter que quelques centimes, mais le volume de l'activité peut générer des profits substantiels.

Le trait de personnalité clé du trading est la capacité de penser et d’agir rapidement, ainsi que de se faire une idée de la direction que prend le marché. Les traders tentent de limiter les risques en maintenant un inventaire de titres aussi réduit que possible. Toutefois, une ruée soudaine des commandes des clients souhaitant acheter peut créer des problèmes si les stocks sont trop faibles, tout comme une avalanche de commandes à vendre obligera le commerçant à accumuler des stocks excédentaires, ce qui met davantage de capital en péril. Lorsque des déséquilibres commerciaux se produisent, les nerfs d'acier sont un attribut important.

Contrairement aux banquiers d'affaires, les traders ont tendance à respecter leurs horaires de travail, mettant souvent fin au travail peu après la fermeture normale des marchés à 16 heures, heure de l'Est. Si vous avez le coup de foudre pour certains jeux vidéo au rythme rapide et une aptitude à l’économie, le commerce vous conviendra peut-être parfaitement.

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Compensation

La rémunération des traders en valeurs mobilières a tendance à être fortement pondérée par des bonus basés sur les bénéfices générés par leurs activités de trading. Il n’est pas rare que les meilleurs traders gagnent plus que les cadres supérieurs de nombreuses entreprises.

Dans la détermination de ces bénéfices, les conventions et hypothèses utilisées par leurs entreprises pour mettre au point des systèmes de reporting de gestion et des méthodologies de prix de transfert jouent un rôle essentiel. Au cours de la carrière de cet écrivain chez Merrill Lynch, il s’agissait de questions très controversées au sein des rangs des traders, car elles avaient un impact direct sur leur rémunération.

En particulier, de nombreux débats ont été consacrés aux transactions exécutées pour des clients de détail par l’intermédiaire du réseau de conseillers financiers de la société. Dans le cas de certaines catégories de titres, la détermination de la valeur ajoutée par le canal de distribution de détail (et donc du montant des revenus de négociation à transférer dans ces rapports internes des pupitres de négociation à la division de courtage de détail) a fait l’objet d’un débat intense, notamment: plusieurs méthodologies plausibles, offrant des résultats variables.

La question la plus litigieuse d'entre eux concernait tous la partie de l'offre visant à offrir des spreads qui, en théorie, serviraient à rémunérer les vendeurs institutionnels, dans le cas d'opérations avec des clients institutionnels. De droit, cette tranche de revenu (quelle que soit la valeur mesurée) aurait dû appartenir à la division de courtage de détail sur les transactions effectuées par les clients de détail par le biais du réseau de conseillers financiers, puisqu’aucun représentant des ventes institutionnelles ne serait impliqué. Cependant, l’influence politique des bureaux de négociation était telle qu’ils ont été en mesure de conserver ce segment de revenus et de le faire augmenter leurs réserves de bonus.