Qu'est-ce qu'un client institutionnel?

Les clients institutionnels, tels que définis par la plupart des sociétés de services financiers, comprennent les grandes sociétés non financières, ainsi que d'autres sociétés de services financiers de toutes tailles. La définition de grande englobe normalement au moins le Fortune 500 et probablement au-delà.

Points de contact

Dans une société de courtage en valeurs mobilières de Wall Street, le principal responsable des relations avec un client institutionnel non financier est probablement un banquier principal, en particulier un expert en matière de souscription de titres ou de fusions et acquisitions. Par ailleurs, si le client utilise la société de bourse principalement pour exécuter des opérations, un vendeur institutionnel ou un responsable de compte peut gérer la relation. Dans une banque commerciale, ce responsable des relations est obligé d’être un agent principal des prêts, dans le cas où un client utilise des prêts de cette banque.

Le représentant principal d'un client institutionnel non financier dans ses relations avec des sociétés de bourse ou des banques commerciales sera probablement un gestionnaire du service de la trésorerie de l'entreprise. Dans les relations avec les sociétés de gestion de placements qui gèrent les comptes de retraite des employés et les comptes 401 (k), un responsable du service des ressources humaines est susceptible d’être le représentant de la société.

Petites entreprises

Les petites entreprises, en particulier celles qui n'ont pas de dette ou de capitaux propres négociés en bourse, sont normalement traitées comme des clients de détail. Leurs comptes seront généralement gérés par des conseillers financiers dans des sociétés de bourse ou par des agents de crédit aux petites entreprises dans des banques commerciales.

Clients du secteur des services financiers

Il existe un grand nombre de transactions avec des entreprises du secteur des services financiers, même parmi de grandes entreprises intégrées, diversifiées. En particulier, les maisons de courtage qui agissent en tant que teneurs de marché sont tenues de réaliser entre elles d’importants volumes de transactions quotidiennes, de gérer leurs stocks respectifs et de remplir des ordres de clients pour des titres qu’elles ne possèdent pas actuellement.

De plus, la souscription de titres nécessite souvent la constitution de partenariats ponctuels (appelés «consortiums») entre plusieurs sociétés pour répartir les risques de souscription et trouver des acheteurs pour les titres actuellement proposés. Plus l'émission de titres est importante, plus les syndicats de souscription et de vente seront importants.

Individus très riches

Les particuliers fortunés (par exemple, ceux dont l'actif dépasse 100 millions de dollars) peuvent être servis par le biais des canaux de vente institutionnels, plutôt que par le biais des canaux de conseillers financiers qui desservent les clients de détail. Cela est particulièrement vrai si ces personnes ont leurs propres conseillers financiers (ou family offices) en dehors de la société en question et utilisent plutôt cette société strictement pour exécuter des transactions et obtenir des produits de placement.

Secteur d'activité institutionnel

Notez que certains départements et secteurs d’activité du secteur des services financiers sont généralement définis comme étant de nature institutionnelle. La banque d'investissement est un exemple, basé sur la nature des clients.

Le négoce de titres est un autre exemple. bien que cette fonction serve à la fois aux clients particuliers et aux clients institutionnels, la prépondérance du volume des transactions tend à être exercée au nom des institutions. En outre, la fonction de négociation tend à entretenir des liens étroits avec la fonction de banque d’investissement, ce qui crée des titres qui seront ensuite négociés sur le marché secondaire.

Bien que les rapports et les analyses élaborés par les services internes de recherche en valeurs mobilières soient généralement destinés aux conseillers financiers et aux clients de détail, ces groupes seront probablement organisés dans la moitié institutionnelle d’une entreprise diversifiée.